林鴻鈞專欄 | 企業年金辦法施行的意義

發表時間:2018-03-29 17:23??來源:金庫網??作者:金庫君
人社部、財政部聯合發布的《企業年金辦法》,自2018年2月1日起施行。中國早在2004年就發布了《企業年金試行辦法》,但截至2016年底,全國有7.63萬戶企業建立了企業年金,比上年增長1.1%。參加職工人數為2,325萬人,比上年增長0.4%,企業年金基金累計結存達到11075億元,平均每人的企業年金賬戶余額4.76萬元,參加企業年金的職工人數幾近停滯。由于不像機關事業人員的職業年金具有強制性,加上企業目前負擔的社保與住房公積金的繳費比率已經不低,因此企業自愿參與的程度并不高。
 
不過新辦法與試行辦法比較,還是有幾個改進之處:
 
1)下調繳費上限:企業繳費由工資總額的1/12降為8%,企業與員工繳費總和由1/6降為12%。
 
2)限制企業繳費分配差距:企業當期繳費分配至職工個人賬戶的最高額,不得超過平均額的5倍。
 
3)限制企業提交部分完全歸屬個人的年限,不得超過8年。
 
4)增加退休時可用年金賬戶購買商業養老保險產品的領取方式。
 
企業年金的兩種形式:確定給付制和確定提撥制。確定給付制是由企業承諾員工退休時按服務工齡與職級確定退休后給付年金額的制度,企業年金的提交義務與投資風險完全由企業負擔,目前不是主流的方式,只有少數外資企業采用;中國的企業年金采取確定提撥制,設定員工與單位的繳費比率,投資風險由員工承擔。企業年金屬于補充養老金,必須已有社保的企業才能設立,不能以企業年金取代社保養老險。
 
企業年金新辦法的施行,因為是自愿性質,目前的獎勵措施僅限于稅前扣除還不夠,參加者只限于一些大企業或特別重視員工福利的中小企業。如果未來能夠更加普及,對于具有企業年金管理資格者,都是一個利好,尤其是增加了可以用來購買商業養老保險的領取方式。

目前具有企業年金管理資格者超過60家,參與的金融機構如下:
 
1)受托人:主要是信托公司,養老保險公司與商業銀行。
 
2)賬戶管理人:主要是商業銀行、壽險公司與養老保險公司。
 
3)托管人:目前都是商業銀行。
 
4)資產管理人:主要是基金公司、養老保險公司與壽險公司的資產管理子公司。
 
企業年金的投資標的
 
與美國的401K計劃員工可以自己選擇投資標的不同,中國的企業年金由企業當委托人,找受托人與資產管理人來做投資,按照企業年金資金管理辦法,投資活存、央票與貨幣市場基金等高流動性資產的比率不得低于投資組合的5%,投資定存、債券、萬能保險等固定收益類產品不得超過95%。投資股票、股票基金與股票比率超過30%的混合型基金等權益類產品比率不得超過30%;不得直接投資于權證。如果以貨幣類的長期平均報酬率4%,債券類6%,股票類10%來估算,一個貨幣類5%,債券類65%,股票類30%,相對偏積極的企業年金投資組合,長期投資的合理報酬率預期在7%左右。有些企業年金的操作會更保守一些,因此在估算退休時可以領到多少企業年金時,還是以6%的報酬率來估計比較合理。
 
對于參加企業年金的個人,退休后可以多拿到多少養老金呢?
 
由于目前企業年金的稅前扣除標準,個人繳費部分為4%,企業繳費部分為工資總額的5%,而一般企業繳費部分不低于個人繳費部分,因此實施企業年金的單位,大多是各繳4%。比臺灣地區勞工退休金強制性的各提繳6%要低一些。以各繳4%,目前35歲,月薪10,000元,參加企業年金30年后退休,薪資增長率與投資報酬率都以6%計算,退休時年金賬戶可以累積到156萬元,以退休后生活20年計算,退休后每月可以固定領取11,337元,與社保養老金的個人賬戶繳費8%累計的部分相同。如果再加上基礎養老金的部分,以社保繳費年資40年計算,可以領到15,000元左右,合計37674元,與退休時預估薪資57,435元相比較,養老金的總替代率可以達到65%,達到60%到70%的合理替代率水平。若是機關事業人員領取職業年金者,因為單位繳費率為8%,替代率可以達到75%。比雙軌制前的80%-90%要低一些,但還是比一般企業年金的職工要高,更比只有社保養老金的大部分企業職工45%以下的替代率高的多。雖然企業年金與社保養老金領取時仍要交所得稅,但已經得到遞延課稅與投資所得免稅的好處,而且退休后收入較低繳的稅也較低。
 
在就業選擇上,一個是薪資低5%但提供5%單位繳費企業年金計劃的公司,考慮節稅效益與強迫退休金儲蓄的效果之后,如果愿意在該單位長久工作,應該會比另一個薪資較高但沒有提供企業年金計劃的公司更值得考慮。但是企業年金個人賬戶雖然可以隨著換工作而轉移,但企業提交部分的賬戶累計額,年資未超過8年就離職,可以打折扣甚至完全不發,因此若自己可能常換工作的話,還是優先考慮沒有企業年金的但薪資較高的單位,自己另外拿出薪資4%以上的資金來做混合型基金定投,應該更劃算一些。
 
對于自愿參加企業年金的企業而言,加入企業年金有何好處呢?
 
最主要的動機還是提高員工福利,留住優秀員工或核心干部。對核心干部企業年金的提繳額最高可到企業平均工資的5倍,可以限定做滿8年才能全額領取,因此也是一個不錯的誘因。尤其是當其他同業已經開始實施企業年金時,為了避免核心員工流失到同業,也會被迫跟進。人才競爭越激烈的行業,參加企業年金的比率應越高。不過一旦建立企業年金,正式員工就必須全部加入,不能只有核心員工,因此企業還是要衡量財務上的負擔能力做決定。現況是國有控股企業普偏都有建立企業年金,已經成立工會或員工福利委員會的較大型企業或上市企業,比較有可能透過集體協商機制來設立企業年金。
 
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